Cliquet Assicurazione Vita: cosa significa e a cosa serve

Di Marianna Siani

Esperta Assicurazioni

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Quando si parla di cliquet sull’assicurazione vita si intende un'opzione che permette al contraente di bloccare il rendimento acquisito ed è utile per proteggere i guadagni ottenuti in caso di cali del mercato. Ecco come funziona il cliquet nella polizza vita. 

Cos’è il Cliquet nell’Assicurazione Vita

Il cliquet nell’assicurazione vita è un’opzione presente nelle polizze vita che permette al contraente di bloccare il rendimento acquisito in un determinato momento.

Le polizze a cui è applicabile il cliquet sono generalmente le polizze index linked, dove il rendimento è legato all'andamento di indici di mercato, come il FTSE MIB o l'Euro Stoxx 50 e rappresenta il guadagno accumulato sulla polizza fino a quel momento.

Attivando il cliquet, si congela questo rendimento: anche se il valore dell'indice dovesse scendere in futuro, il guadagno acquisito rimane bloccato e non può più essere perso.

In questo modo, il cliquet protegge il contraente da eventuali fluttuazioni negative del mercato, garantendogli la certezza del rendimento ottenuto fino a quel momento.

A Cosa Serve il Cliquet nell’Assicurazione Vita

Il cliquet serve a cristallizzare i guadagni ottenuti da una polizza index linked, preservandoli da eventuali fluttuazioni negative future.

Immaginiamo che un assicurato abbia sottoscritto una polizza index linked che, nel corso del 2023, ha registrato un rendimento positivo del 10%. Attivando l'opzione cliquet alla fine del 2023, quel 10% di guadagno viene congelato. Significa che, anche se nel corso del 2024 il valore dell'indice sottostante dovesse subire un calo, il rendimento acquisito fino al 31 dicembre 2023 rimarrà inalterato e garantito.

Il principale beneficio del cliquet risiede nella sua capacità di offrire una tutela concreta contro le volatilità del mercato. In periodi di incertezza economica o di fluttuazioni negative degli indici, il cliquet permette di salvaguardare i guadagni già maturati, evitando che si dissolvano in caso di ribassi successivi.

Oltre a questo vantaggio primario, il cliquet offre una serie di ulteriori benefici:

1. flessibilità, dato che il cliquet può essere attivato e disattivato più volte nel corso della durata della polizza, consentendo al contraente di adattare la strategia in base alle proprie esigenze e alle condizioni di mercato;
2. tranquillità, visto che la consapevolezza di aver protetto una parte del rendimento ottenuto può infondere maggiore serenità all'investitore, permettendogli di affrontare con maggiore tranquillità eventuali periodi di turbolenza sui mercati;
3. potenziale di crescita, perché, anche se il cliquet cristallizza i guadagni passati, non preclude la possibilità di ulteriori rendimenti futuri. L'investimento sottostante alla polizza index linked può continuare a generare profitti, che si sommeranno a quelli già garantiti dal cliquet.

Quando Conviene il Cliquet nelle Polizze Vita

Nel momento in cui un utente interessato fa dei preventivi per le polizze vita, può considerare le proposte contenenti l’opzione del cliquet se:

1. il mercato è in calo o incerto;
2. l'investitore non ha un profilo di rischio prevalentemente conservativo;
3. la polizza vita si avvicina alla scadenza;
4. la polizza ha un orizzonte temporale breve.

In definitiva, la decisione di attivare o meno il cliquet deve essere ponderata attentamente, valutando il proprio profilo di rischio, le condizioni di mercato, l'andamento della polizza e le specifiche clausole contrattuali.

Limiti al Cliquet nelle Polizze Vita

Come ogni strumento finanziario, anche il cliquet presenta alcuni limiti da tenere in considerazione. Prima di tutto non aumenta il rendimento: il cliquet opera esclusivamente sulla conservazione dei guadagni già ottenuti, non incrementandoli in alcun modo.

Poi l'attivazione e la disattivazione del cliquet possono comportare il pagamento di commissioni da parte della compagnia assicurativa.

Infine, il momento in cui si attiva il cliquet è fondamentale. Se attivato in un momento di picco del mercato, si potrebbero cristallizzare guadagni inferiori rispetto al potenziale ottenibile attendendo un periodo successivo.