Polizze Unit Linked: Definizione, Caratteristiche, Tassazione

Di Marianna Siani

Esperta Assicurazioni

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Le polizze Unit Linked sono prodotti assicurativi che collegano direttamente il valore della polizza al rendimento degli investimenti sottostanti, da qui il termine “linked” (collegato) e sono soggette al 26% di tassazione.

Cosa Sono le Polizze Unit Linked

Le polizze Unit Linked sono assicurazioni “ibride” che combinano le caratteristiche di un'assicurazione sulla vita con quelle di un investimento finanziario. Rientrano nella categoria delle polizze multiramo.

Si tratta di polizze vita miste, perché prevedono il pagamento di un capitale:

• ai beneficiari designati in caso di decesso dell'assicurato;
• all'assicurato al termine del contratto, il cui ammontare è pari al valore della polizza in quel momento, che dipende dall'andamento dei fondi di investimento sottostanti.

Le polizze Unit Linked si differenziano dalle tradizionali assicurazioni sulla vita, per il fatto che il rendimento non è garantito, ma dipende dall'andamento dei mercati finanziari.

Hanno, tuttavia, un potenziale di rendimento più elevato rispetto alle polizze tradizionali e l'assicurato può scegliere tra diversi fondi di investimento in base al proprio profilo di rischio.

Caratteristiche delle Polizze Unit Linked

Nelle polizze Unit Linked il valore varia in base all'andamento dei fondi di investimento sottostanti. Se i mercati finanziari salgono, il valore della polizza aumenta. Viceversa, se scendono, il valore della polizza assicurativa diminuisce.

L'assicurato può scegliere tra diversi fondi di investimento in base al proprio profilo di rischio e alle sue aspettative di rendimento e, in caso di decesso, i beneficiari designati ricevono un capitale che può essere pari al valore della polizza o a una somma predeterminata.

La durata del contratto è variabile, in genere da 5 a 30 anni e le polizze Unit Linked possono essere generalmente liquidate in qualsiasi momento, ma potrebbero essere applicate penali in caso di riscatto anticipato dell'assicurazione.

La Tassazione di una Polizza Unit Linked

I redditi derivanti dalle polizze Unit Linked sono considerati redditi di capitale e sono soggetti a tassazione in misura pari al 26%, come messo in evidenza dall'Agenzia delle entrate con la risposta a interpello n. 282/2022.

L'imposta del 26% è applicata direttamente dalla compagnia assicurativa al momento del riscatto della polizza o del pagamento delle prestazioni in caso di decesso dell'assicurato.

L'imposta sostitutiva del 26% assolve l'obbligo di pagamento dell'IRPEF sui redditi derivanti dalla polizza e se il rendimento deriva da un investimento in Titoli di Stato o equivalenti, la tassazione applicata ha l'aliquota del 12,50%.

Inoltre, le polizze Unit Linked sono esenti da imposta di bollo.

Facciamo un duplice esempio per spiegare meglio la tassazione sulle polizze Unit Linked.

1. Riscatto della polizza dopo 5 anni con un guadagno di 10.000 euro: l'imposta sostitutiva del 26% ammonta a 2.600 euro. L'assicurato riceverà 7.400 euro;
2. Decesso dell'assicurato dopo 10 anni con un capitale di 100.000 euro: i beneficiari designati riceveranno 100.000 euro senza dover pagare alcuna imposta.

Polizze Unit Linked e Successione

Il titolare della polizza Unit Linked ha la possibilità di designare beneficiari specifici che riceveranno i benefici della polizza in caso di decesso. I beneficiari designati ricevono direttamente i proventi della polizza senza passare per l'asse ereditario, perché si tratta di un atto tra vivi, con la conseguenza che il beneficiario acquista un diritto proprio nei confronti dell’assicurazione.

Le polizze Unit Linked, essendo polizze vita miste, sono pertanto escluse dalla successione e al di fuori dell'asse ereditario, quindi non vengono considerate nella determinazione delle quote degli eredi. Di conseguenza, l'indennità pagata al beneficiario non è soggetta a tassazione per successione.

Quanto Costano le Polizze Unit Linked?

Il costo delle polizze Unit Linked può variare notevolmente in base a diversi fattori, tra cui la compagnia assicurativa, il tipo di polizza, il livello di copertura assicurativa, la durata del contratto e le opzioni di investimento selezionate.

In base al tipo di fondo, cambiano i costi: i Fondi Indice hanno costi di gestione generalmente inferiori rispetto ai fondi attivi. Così come una Garanzia del capitale aumenta il costo della polizza, anche la tipologia e l'ampiezza delle coperture determinano una spesa più o meno elevata.

Tra le voci di costo, occorre considerare anche i caricamenti iniziali, cioè la percentuale del premio versato trattenuto dalla compagnia e le penali di riscatto applicate in caso di recesso anticipato.

Differenze tra Polizze Unit Linked e Index Linked

Le polizze Unit Linked sono assicurazioni vita di ramo III, ovvero prodotti assicurativi che combinano la funzione di copertura assicurativa con quella di investimento finanziario. Ma non sono le uniche: appartengono a questa categoria anche le polizze Index Linked, che però cambiano per il tipo di sottostante a cui è legato il rendimento della polizza, ma anche per altri elementi.

Vediamo le differenze principali in questa tabella.